iPhone12 带来的“芯”机遇!

北京时间14日凌晨,苹果公司召开新品发布会,发布了首次支持5G的手机——iPhone 12系列,共四款机型,国行售价最低的iPhone 12 mini价格为5499元,高配版的iPhone 12 Pro Max价格近1.2万元(www.mcp.net.cn)。有哪些亮点及元器件趋势?一起来看看吧!

iPhone 12系列

亮点:5G/光学/屏幕/无线化趋势

5G技术

苹果称其设计了定制 5G 天线和无线电组件,并配合上对 iOS 系统的优化,打造出一套高度集成的 5G 解决方案,使 iPhone 12 成为“目前支持 5G 频段最多的手机”。苹果与全球 30 多个地区的 100 多家电信运营商合作和测试,最理想情况下,iPhone 12 的峰值下载速度可达 3.5Gbps,而美国的毫米波网络可让峰值速度提升到 4.0Gbps。

A14芯片

新一代A14仿生芯片,预计外挂高通5G调制解调器,据介绍,A14仿生芯片是全球第一款采用5nm制程技术的智能手机芯片,集成了118亿个晶体管,比A13数量增加了近40%。

光学模组

RGB镜头首次采用7P镜片以及传感器位移技术,同时高阶款光学变焦进化至5倍。同时首次在iPhone12Pro系列中新增ToF镜头,提升AR应用功能。平价版iPhone 12采用超广角+广角的后置双摄配置,iPhone 12 Pro和Pro Max都是后置三摄(广角+超广角+长焦)+LiDAR激光雷达。

屏幕显示

使用康宁玻璃定制的最新 OLED 屏幕,苹果称之为超瓷晶面板,其抗跌落能力提升4倍,使屏幕更耐摔,在最深6米的水下停留时间最长可达30分钟。全新超视网膜 HDR 显示技术是现有视网膜显示技术的升级版,将支持 HDR 格式视频,屏幕分辨率、峰值亮度和对比度也均有大幅提升。

无线快充

无线化

首次取消附赠电源适配器和有线耳机,进一步完善无线智能产品生态建设,同时苹果表示这也是为了环保考虑。另值得注意的是,苹果今天同时宣布新iPhone包装盒不再附带“小白耳机”和充电器。不仅新款iPhone,iPhone 11、XR和SE都将取消EatPdos“小白耳机”和充电器。

iPhone产业链旺季来临?

目前,苹果iPhone在全球市场有10亿用户,对于期待5G手机的iPhone用户来说,或将掀起一轮换机潮。中金公司指出,iPhone 12可能成为过去6年来最受欢迎的iPhone。据测算,在超过10亿的存量iPhone用户中,持有2017年及更早机型的iPhone用户占72%,潜在换机需求可期。iPhone 12有望激发积累的换机需求,支撑明年iPhone销量在连续5年下滑后重回双位数正增长。

苹果国内供应商一览:

  • 摄像头模组: 随着摄像头升级趋势的加快,TOF 以及 3D 结构光等创新的应用,整体摄像头模组的价值量进一步提高,供应商有欧菲光、水晶光电。
  • 外观件及精密加工件: 20年新机型的中边框有望采取全新设计,圆角长方形,直切边,相应带来前盖玻璃板外形发生变化,单机价值略有上升,同时中框加工更为复杂,价值量提升。供应商有工业富联、蓝思科技、长盈精密、科森科技等。
  • OLED屏幕: 国内OLED供应商如京东方有望新进入供应链,供应商有望从原来的三星(主供),LG,变为三星、京东方、LG。

图片来源:国海证券

带动的元器件需求

光学元器件需求

摄像头上游基本元器件包括图像传感器(CIS芯片)、镜头、红外截止滤光片、音圈马达。四个元器件中行业集中度和产值最高的为CIS芯片(行业前三集中度73%)、毛利率最高的为光学镜头(为40%)。音圈马达的集中度较低,三家头部厂商阿尔卑斯、三美、TDK均为日系企业;国内在这方面参与度较低,推荐关注CIS芯片、镜头和红外截止滤光片三个赛道。

  • CIS芯片: 相当于摄像头的处理器,决定着成像品质,目前行业集中度、技术和专利壁垒高, 前三厂商为索尼(市占率 42% )、三星(市占率 20% )和豪威科技(市占率 11% )占据着全球大部分市场份额。 2019 年 12 月韦尔股份收购北京豪威科技 87.5% 股份达到实际控股, CIS 芯片国产替代进程实现大踏步。
  • 光学镜头: 技术门槛较高,前五大供应商市占高达68%,平均毛利率高为40%。舜宇光学、大立光为龙头厂商,二者累计占全市场约40%份额。大立光是苹果的主要摄像头供应商,欧非精密、玉晶光电于2019年前后加入到苹果镜头供应商行列中。
  • 红外截止滤光片: 红外截止滤光片是摄像头内用于滤光的组件,产品毛利率约30%,行业集中度70%。主要的供应商五方光电、水晶光电、微科光电,占据了全球约62%的市场份额。其中五方光电市占率27%、水晶光电市占率26%,已形成双巨头形势。 产品线上看, 3D 传感领域需要用到的窄带滤光片需求扩大,全球主要的供应商为水晶光电和美国 VIAVI 。
  • 摄像头模组: 中游摄像头模组技术门槛较低、市场相对分散。2018年由于大量资本进入叠加智能手机需求下滑,导致行业出现供过于求状态,2019年完成了一轮洗牌,目前毛利率稳定在10%左右。龙头为欧菲光、舜宇光学,其市占率约为16.3%/14.2%/8.8%。多摄模组业务舜宇光学和欧菲光的产能大大超过LG和夏普,是三摄、四摄模组的出货主力军。

TWS元器件需求

在苹果AirPods带领下,全球TWS耳机市场取得了骄人成绩,2019年出货量达到1.285亿副,预计2020年将达到2.5亿副,2016~2020年的复合年增长率(CAGR)高达102%。展望2020~2024年,全球TWS耳机市场继续高速增长,预计2024年全球TWS耳机市场规模将突破1000亿美元,出货量将突破10亿副。

  • TWS产业链: 产业链的上游主要是 TWS的零器件,例如蓝牙芯片、声学和相关控制的器件、续时电池等。产业链的中游主要是整机制造代工和委托厂商,代表厂商有蓝思科技、歌尔股份、立讯精密等。产业链的下游主要分为三类,第一类是以苹果、小米等为代表的手机品牌商;第二类是以森海塞尔、索尼为代表的传统耳机厂商;第三类是以爱奇艺、网易云等为代表的第三方厂商。
  • TWS耳机核心元器件 包括 : 主控及蓝牙 芯片 、 MEMS麦克风 、 MEMS加速度计 、 光学距离传感器 、 力度传感器 、 霍尔传感器 、 触控 IC 、 微型扬声器 、 NOR Flash存储器 、 电源管理及充电芯片 、 耳机及充电盒电池 。

快充及无线充电元器件需求

苹果采用全新磁吸无线充电,或将对行业带来巨大的推动作用,目标也非常明确,就是让用户尽早摆脱充电线缆的束缚,最终实现手机的无孔化设计。

  • MOSFET、ESD元件: 快充功能的推陈出新 , 自然会带动MOSFET的强劲需求 , 而且新一代采用氮化镓(GaN)电晶体的元件推出 , 更可让切换电源的体积大幅缩小 。 此外 , 由于不同的充电或传输功能整合在同一台手机中 , 为防止静电放电问题造成系统运作不良或烧毁 , 需要用到的ESD元件数量也出现倍数增加情况 。
  • 无线充电产业链:其主要划分为5大板块,方案设计商、电源芯片商、磁性材料商、传输线圈商以及模组制造商。其中,方案设计和电源芯片环节技术壁垒高、利润高(大概各占无线充电产业链利润的30%),基本被国外企业垄断。

    (1)方案设计方面,目前以苹果、高通、特斯拉等国外厂商为主,苹果在智能手表和智能手机上分别采用MagSafe磁吸方式和Qi无线充电;国内中兴通讯布局汽车无线充电,信维通信给三星NFC无线充电设备供货,万安科技投资了无线充电企业Evatran。

    (2)电源芯片方面,近年来Tx芯片和Rx芯片正不断向高集成度、高充电效率、低功耗发展,主要是高通、博通、TI、IDT、NXP、MTK等芯片巨头参与其中。

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